به گزارش پایگاه خبری اکوبان، معاملات بورس تهران در روز نخست هفته با افت شاخصهای سهامی پیگیری شد. روند نزولی و سرخپوشی نمادها در بورس که از میانههای معاملات روز چهارشنبه هفته گذشته آغاز شده بود؛ در معاملات امروز، شنبه نیز تداوم یافت و شاخص کل بیش از ۱۰۰ هزار واحد (معادل ۱.۹۷ درصد) از ارتفاع خود را از دست داد و نهایتا در سطح ۵ میلیون و ۱۸۲ هزار واحدی به کار خود پایان داد.
در جریان معاملات روز شنبه، شاخص هموزن نیز با افت ۱.۳۳ درصدی مواجه شد. همچنین ۷۱ درصد از نمادها با سرخپوشی به کار خود پایان دادند و ۲۹ درصد از نمادها نیز با رشد قیمتی همراه شدند. در پایان معاملات امروز بازار سهام نیز حدود ۵ هزار و ۶۰۰ میلیارد تومان سفارش فروش در تابلوی معاملات باقی ماند و خریداری را روبه روی خود ندید.
ارزش معاملات خرد بازار سهام نیز در معاملات نخستین روز از هفته در کانال ۲۷ همت قرار گرفت و حدود ۵ هزار و ۲۰۰ میلیارد تومان نیز توسط حقیقیها از گردونه معاملات سهام، حق تقدم و صندوقهای سهامی خارج شد. بدین ترتیب، در ۲ روز معاملاتی اخیر حدود ۱۲ همت پول توسط سرمایهگذاران حقیقی از بازار سهام خارج شده است.
تحولات بازارهای موازی
دلار در بازار آزاد نیز معاملات هفته جاری را در کانال ۱۷۸ هزار تومان آغاز کرد؛ این در حالی است که شاخص ارزی، معاملات پایان هفته گذشته را در کانال ۱۸۰ هزار تومان به اتمام رسانده بود. به نظر میرسد که اندکی از حجم بدبینیها در بازار ارز کاسته شده است. طبق اعلام اتحادیه طلا و جواهر تهران، قیمت هر گرم طلای ۱۸ عیار در معاملات امروز در کانال ۱۷ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان قرار گرفت و سکه امامی نیز ۱۷۶ میلیون تومان قیمتگذاری شد.
چگونگی اثرگذاری ریسک بر بازارها
در چند روز اخیر، تشدید تنشها موجب تغییر روند بورس شد؛ شاید سوالی که در این میان به اذهان برخی خطور کند این است که ریسکهای سیستماتیک، چه رابطهای با روند بازارها دارند؟ در پاسخ میتوان گفت که ظهور ریسکهای سیستماتیک همواره یکی از مهمترین عوامل تغییر روند در بازار سهام محسوب میشوند. این دسته از ریسکها که کل اقتصاد و تمامی بازارهای مالی را تحت تأثیر قرار میدهند، برخلاف ریسکهای اختصاصی شرکتها، قابلیت حذف از طریق تنوعبخشی به پرتفوی را ندارند. رویدادهایی نظیر تنشهای ژئوپلیتیک، تشدید تحریمها، بیثباتیهای سیاسی، جنگ یا افزایش نااطمینانیهای کلان اقتصادی، موجب افزایش ریسکگریزی سرمایهگذاران و تغییر مسیر جریان نقدینگی در بازارها میشود.
در چنین شرایطی، سرمایهگذاران با کاهش تمایل به پذیرش ریسک، بخشی از منابع خود را از بازار سهام خارج کرده و به سمت داراییهایی حرکت میکنند که از آنها به عنوان پناهگاه امن سرمایه یاد میشود. در اقتصاد ایران نیز بازارهای ارز و طلا معمولا نخستین مقاصد این نقدینگی هستند؛ زیرا در دورههای افزایش نااطمینانی، انتظار برای رشد نرخ ارز و افزایش قیمت طلا تقویت میشود. به همین دلیل، همزمان با افزایش تقاضا در این بازارها، بورس با فشار عرضه و افت قیمت سهام مواجه میشود. از سوی دیگر، افزایش ریسکهای سیستماتیک موجب رشد نرخ تنزیل مورد انتظار سرمایهگذاران نیز میشود؛ موضوعی که ارزش ذاتی سهام را کاهش داده و حتی در صورت عدم تغییر سودآوری شرکتها، میتواند به افت قیمتها منجر شود.
